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创维集团交流纪要2021-10-27

2022-11-23 15:32:41 940

摘要:管理层介绍光伏业务今年开始有收入,20H1没有收入,20Q3收入800万,前三季度光伏业务收入规模21.9亿元。业务模式和其他公司有所不同,公司主要从家庭用户开始,通过品牌溢价,开发家庭用户光伏电站,代理商安装。收入主要来源:1)卖设备赚差...


管理层介绍

    光伏业务今年开始有收入,20H1没有收入,20Q3收入800万,前三季度光伏业务收入规模21.9亿元。

    业务模式和其他公司有所不同,公司主要从家庭用户开始,通过品牌溢价,开发家庭用户光伏电站,代理商安装。

    收入主要来源:1)卖设备赚差价;2)运维费用(用户给),运维费用占主要收入。

    家庭可以贷款,不用担心,公司现在主要以家庭用户为主,山东、河南、河北三省收入占比较大,未来会在南方布局,但还是以上三省占比高,计划2021年光伏电站建设达到2.5GW,到6月安装超过三万户。今年年底-明年年初再做中长期规划。


Q&A

Q: 公司做光伏的优势在创新还是用户端?彩电经销网络和光伏销售网络协同?

A: 公司最早从家庭开始提供智能服务,也将智能化概念放到光伏,提供一站式解决方案,app能看到电费、如何维修等。公司的分销网络很广,业务分布在不同的地方,帮客户解决售后服务,用户可以和其他金融机构签订租赁合同、投资较小,可以享受光伏带来的收入,电费扣除融资租赁成本、运维费用后都给到用户。


Q: 光伏业务模式,电费扣掉所有费用后的收入归用户所有而非创维?

A: 除了前期建设费用、租赁费用、运维费用,其他都给到用户自己。


Q: 光伏业务是赚钱的吗?毛利率如何?

A: 公司中报整体毛利率12%,先从家庭用户开始,再考虑发展其他部分,模式如何区分需要更多时间。光伏业务是赚钱的,但毛利率没有传统家电业务高,还需要考虑开发和布局,现在更多是销售的收入,运维收入未来会逐步提升,可以看毛利率后续是否有提升空间。


Q: 累计了多少家庭用户?

A: 6月超过三万户家庭用户,现在还未统计,全年预计不少于3-4万户。


Q: 光伏事业部目前有多少员工?

A: 光伏分公司是19年成立的,之前到现在人不是很多,我们也在招不同的人员。和融资的机构合作,和其他公司去买,刚开始时候的人不多。


Q: 光伏业务每个家庭收入多少?

A: 刚开始没有数据。


Q: 大股东除了回购股票还有什么措施释放公司价值?未来战略如何?

A: 大股东主要做新能源汽车,公司积极拓展新业务,其他业务单独剥离创造更多的价值。


Q: 深圳厂房现在的市场价格?创维电器上市时间表?

A: 打算自用,不准备出售,有合适的价格会考虑出售。创维电器上市有计划,但能否在A股上市还有部分问题需要解决。


Q: 光伏产业硅料硅片是否都是外购?我们是否自己生产?品牌是用创维品牌还是其他?全部自营还是找经销商安装?

A: 原材料来自外部采购、公司做组装,用自有品牌创维光伏公司是整体解决方案的提供商,经销商是买断模式,公司是总包,组装做好后由代理商帮忙代理、安装到用户,公司主要是采购原材料、组装。


Q: 光伏与主业之间的协同效应?

A: 光伏是长期发展方向,1)品牌优势:用创维自有品牌渗透家庭,也有智能化运维平台,2)渠道优势:分销点比较广,帮助渗透光伏。


Q: 以家电分销网络作为销售渠道,通过经销商进行屋顶光伏销售?安装是销售渠道执行还是第三方公司?

A: 我们可以用到创维的优势就是品牌和渠道,但现在不一定用家电销售网络去做,因为建设光伏电站和买卖家电两个业务不太一样。第三方安装,用到的技术和家电安装不同。


Q: 现在的销售渠道主要是依赖什么呢?

A: 主要是山东河南河北的销售人员去布局,


Q: 收入来自销售和租金?租金是什么?

A: 用户租赁电站,租金给租赁公司,公司不收取租金,只收取设备销售和维护费用。


Q: 运维收入占比?

A: 还未统计。


Q: 向供应商采购设备再卖给代理商?

A: 公司去买材料并组装,代理商去用户处安装,安装后就是成套的资产,他们再卖给租赁公司,租赁公司收租赁费用,公司的收入来自设备差价我们在销售后不再拥有设备使用权电站拥有权是用户所有,15年租赁期,15年后钱归用户拥有。公司只是卖权利给用户,销售给用户的同时找一个租赁公司挂靠,电费给租赁公司,运维费用给我们。


Q: 租赁公司是第三方吗?

A: 完全第三方。


Q: 今年和明年的装机规模规划?

A: 今年预计达到2.5GW,年底才有明年的规划。


Q: 截止三季度,销售了多少GW?

A: 没有拆很细,截止目前收入是22亿元。


Q: 按照现在的销售量来看,今年的2.5GW是否可以完成?

A: 目标不变,达到多少也要再看,收入增长是很乐观的。


Q: 白电业务分拆上市?1-9月收入情况?

A: 白电业务也归类到智能电视业务下,没有拆很细,以后续公告为主。


Q: 三季度面板成本相对二季度的趋势?

A: 原材料价格仍有增长公司会多推高毛利率的产品,OLED等产品。


Q: 什么时候开始停止分红的?

A: 去年开始的。

Q: 市场上称光伏今年2.5GW,今年50亿元,明年5GW,收入100亿?

A: 今年只有2.5GW装机量的指引。


Q: 如果业务发展不错,对毛利率和净利率的规划?

A: 中报公布的毛利率12%左右,之后才有规划方案可以交流。


Q: 2.5GW是纯户用光伏装机量吗?

A: 主要来源于户用光伏,我们现在业务是从家庭用户去做。


Q: 国内电视销售收入占比?OLED电视2021年全年是否有望超过15亿元?

A: OLED占电视业务占比不高,OLED应该不会超过国内电视收入15%。


Q: 物业是否根据现有市场价重置?有无卖地打算?

A: 估值暂时没有资料可以透露,卖地只是业务之一,如果厂房附近有好的地段会买,有不用的厂房会卖。主业仍是家电。


Q: 三季度利润多少来自房地产?

A: 房地产业务占比不是特别高。


Q: 光伏户用覆盖农村家庭?

A: 目前主要分布在山东、河南、河北。

Q: 光伏和家电销售团队共用?

A: 有渠道优势,但没有共用销售团队。


Q: 是否有其他家电企业从事光伏业务?

A: 有模式相似的对手,但没有完全相同方向的竞争。


Q: 光伏业务拥有多少股份?

A: 上市公司100%拥有。


Q: 现有管理团队对公司持有多少股份?

A: 很小。


Q: 第三季度家电业务的市占率?

A: 电视销售额第二。


Q: 设备的价格情况?

A: 没有数据。


Q: 公司是否有和国家和央企合作?

A: 不用和央企合作。


Q: 和光伏企业的竞争?

A: 公司的业务模式没有完全相似的,公司规模还比较小,从家庭用户开展。


Q: 远期规划?是否考虑其他省份?

A: 南方有试点,但量会比三省少,年报会有披露。


Q: 现在光伏经销商数量?

A: 没有数据,用户3万户。

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